Từ điển CFA

Giá trị hiện tại dòng tiền nhận trừ giá trị hiện tại dòng tiền trả theo quy ước định giá.

Ví dụ tiếng Anh: A rate move can make a previously near-zero-value swap positive to one party.

Ví dụ: Biến động lãi suất có thể khiến swap trước đó gần bằng không trở nên có giá trị dương với một bên.

Quyền chọn trao quyền tham gia interest rate swap theo điều khoản xác định.

Ví dụ tiếng Anh: A payer swaption may hedge against rising rates.

Ví dụ: Payer swaption có thể phòng vệ trước lãi suất tăng.

Rủi ro khoản tiết kiệm chi phí hoặc lợi ích doanh thu kỳ vọng từ việc kết hợp không đạt được.

Tổ hợp quyền chọn hoặc vị thế khác được thiết kế để tái tạo khoản thanh toán của hợp đồng kỳ hạn.

Thước đo độ nhạy của tài sản với lợi suất thị trường hoặc nhân tố, không thể đa dạng hóa trong mô hình.

Ví dụ tiếng Anh: A beta estimate depends on the benchmark and sample period.

Ví dụ: Ước tính beta phụ thuộc chuẩn tham chiếu và giai đoạn mẫu.

Rủi ro phát sinh từ yếu tố chung ảnh hưởng nhiều chứng khoán và không thể loại bỏ chỉ bằng đa dạng hóa.

Ví dụ tiếng Anh: A broad market shock can affect a diversified equity portfolio.

Ví dụ: Cú sốc thị trường chung có thể ảnh hưởng danh mục cổ phiếu đã đa dạng hóa.

Điều chỉnh tỷ trọng danh mục trong ngắn hạn quanh phân bổ chiến lược dựa trên kỳ vọng hoặc điều kiện thị trường.

Hành động nhằm ngăn cản hoặc làm thay đổi nỗ lực mua lại không được mời chào.

Vốn chủ sở hữu trên sổ sách trừ các tài sản vô hình được xác định theo định nghĩa của nhà phân tích.

Cơ cấu kết hợp nợ và vốn chủ mà doanh nghiệp hướng tới duy trì dài hạn.

Mức nợ hoặc cơ cấu vốn mong muốn dùng định hướng quyết định tài trợ theo thời gian.

Ví dụ tiếng Anh: A firm may rebalance toward target leverage after a major acquisition.

Ví dụ: Doanh nghiệp có thể điều chỉnh về đòn bẩy mục tiêu sau thương vụ mua lại lớn.

Thuế đánh lên hàng nhập khẩu, có thể ảnh hưởng giá trong nước và dòng thương mại.

Ví dụ tiếng Anh: A tariff may protect some domestic producers while raising costs for consumers.

Ví dụ: Thuế quan có thể bảo vệ một số nhà sản xuất nội địa nhưng tăng chi phí người tiêu dùng.

Cấu trúc thuế quan trong đó thuế suất tăng theo mức độ chế biến của hàng hóa nhập khẩu.

Chính sách thương mại áp dụng một mức thuế đến hạn ngạch và mức cao hơn cho lượng nhập khẩu vượt ngưỡng.

Giá trị được xác định cho tài sản hoặc nợ phải trả nhằm mục đích thuế theo quy định áp dụng.

Giải thích chênh lệch giữa thuế suất luật định và thuế suất thực tế.

Hướng dẫn chính sách liên hệ lãi suất ngân hàng trung ương với lạm phát và khoảng cách sản lượng.

Ví dụ tiếng Anh: It is a benchmark, not a binding law for every central bank.

Ví dụ: Đây là chuẩn tham khảo, không phải quy luật bắt buộc cho mọi ngân hàng trung ương.

Đề nghị công khai mua cổ phiếu từ cổ đông theo điều khoản xác định, thường trong thời hạn nhất định.

Khoản bù nhà đầu tư có thể yêu cầu khi nắm giữ trái phiếu dài hạn thay vì liên tục đầu tư trái phiếu ngắn hạn.

Mối quan hệ giữa lợi suất hoặc lãi suất với kỳ hạn của các công cụ có đặc điểm khác tương đương.

Giá trị ước tính của dòng tiền sau giai đoạn dự báo chi tiết trong mô hình định giá.

Ví dụ tiếng Anh: A perpetual-growth terminal value depends strongly on long-run assumptions.

Ví dụ: Giá trị cuối kỳ tăng trưởng vĩnh viễn phụ thuộc đáng kể vào giả định dài hạn.

Giá trị ước tính của dòng tiền sau giai đoạn dự báo cụ thể trong mô hình chiết khấu dòng tiền.

Mức thay đổi định giá vốn chủ khi giả định giai đoạn cuối kỳ biến động.

Tỷ lệ giữa giá xuất khẩu và giá nhập khẩu, cho biết một giá trị hàng xuất khẩu có thể mua được bao nhiêu hàng nhập khẩu.

Ví dụ tiếng Anh: An improvement in the terms of trade means export prices rise relative to import prices.

Ví dụ: Terms of trade cải thiện nghĩa là giá xuất khẩu tăng tương đối so với giá nhập khẩu.

Chỉ số so sánh giá xuất khẩu với giá nhập khẩu theo thời gian.

Thay đổi đột ngột của giá xuất khẩu tương đối với giá nhập khẩu, ảnh hưởng thu nhập quốc gia và sức mua đối ngoại.

Ví dụ tiếng Anh: A commodity exporter may face a negative shock when export prices collapse.

Ví dụ: Nước xuất khẩu hàng hóa có thể gặp cú sốc tiêu cực khi giá xuất khẩu sụp giảm.

Độ nhạy quyền chọn đo thay đổi giá trị khi thời gian trôi qua, giữ yếu tố khác không đổi.

Ví dụ tiếng Anh: Long options often have negative theta because time value decays.

Ví dụ: Vị thế mua quyền chọn thường có theta âm do giá trị thời gian giảm.

Sự thay đổi giá trị quyền chọn gắn với thời gian trôi qua khi giữ các yếu tố khác không đổi.

Xung đột tiềm tàng khi thù lao hoặc mối quan hệ ảnh hưởng việc giới thiệu nhà cung cấp bên ngoài.

Rà soát độ tin cậy, phương pháp, xung đột và mức phù hợp của nghiên cứu bên ngoài trước khi sử dụng.