Từ điển CFA

Quy trình quy định đối tượng nhận nghiên cứu đầu tư và thời điểm phân phối.

Chi phí phát sinh để thu nhận kiến thức khoa học hoặc kỹ thuật mới, thường ghi nhận vào chi phí khi phát sinh theo các khuôn khổ phổ biến.

Khả năng hình thành và truyền đạt quan điểm đầu tư mà không bị lợi ích thương mại hay cá nhân gây ảnh hưởng không phù hợp.

Ví dụ tiếng Anh: A documented separation between research and deal teams can support independence.

Ví dụ: Phân tách có ghi nhận giữa nhóm nghiên cứu và nhóm giao dịch có thể hỗ trợ tính độc lập.

Biện pháp kiểm soát phát hiện quan hệ thương mại có thể ảnh hưởng kết luận hoặc thời điểm nghiên cứu.

Tính độc lập của phân tích đầu tư trước ảnh hưởng không phù hợp, đồng thời công bố và kiểm soát xung đột trọng yếu.

Phương pháp nhất quán để thu thập, phân tích, lưu hồ sơ và truyền đạt thông tin đầu tư.

Áp dụng nhất quán định nghĩa xếp hạng giữa các tổ chức phát hành và công bố thay đổi trọng yếu về phương pháp.

Hồ sơ lưu các khuyến nghị đã ban hành và phần phân tích làm cơ sở cho chúng.

Thông tin về bên tài trợ nghiên cứu và lợi ích liên quan có thể ảnh hưởng nhận thức về tính độc lập.

Ví dụ tiếng Anh: Readers can assess a report more fully when sponsorship is transparent.

Ví dụ: Người đọc có thể đánh giá báo cáo đầy đủ hơn khi nguồn tài trợ minh bạch.

Quyền hưởng giá trị còn lại sau khi các nghĩa vụ hợp đồng có thứ tự ưu tiên cao hơn đã được đáp ứng.

Cách phân phối phần lợi nhuận còn lại sau khi tài trợ đầu tư phù hợp cơ cấu vốn mục tiêu.

Ví dụ tiếng Anh: A year with many positive-NPV projects may produce a lower residual dividend.

Ví dụ: Năm có nhiều dự án NPV dương có thể có cổ tức phần còn lại thấp hơn.

Lợi nhuận ròng trừ khoản chi phí vốn chủ sở hữu, bằng giá trị sổ sách đầu kỳ nhân tỷ suất sinh lời yêu cầu trên vốn chủ sở hữu.

Ví dụ tiếng Anh: Positive residual income indicates earnings above the required equity charge.

Ví dụ: Thu nhập thặng dư dương cho thấy lợi nhuận vượt khoản chi phí vốn chủ sở hữu yêu cầu.

Giả định mô tả tốc độ lợi nhuận bất thường dự kiến tiến về mức bình thường.

Giả định về thời gian khả năng sinh lời vượt trội dự kiến tiếp tục trong mô hình định giá thu nhập thặng dư.

Cách định giá vốn chủ dựa trên giá trị sổ sách cộng giá trị hiện tại thu nhập thặng dư tương lai.

Ví dụ tiếng Anh: It can be useful when dividends do not represent distributable capacity.

Ví dụ: Có thể hữu ích khi cổ tức không phản ánh khả năng phân phối.

Ước lượng độ lệch chuẩn sai số hồi quy quanh quan hệ khớp.

Ví dụ tiếng Anh: A smaller value can indicate tighter fit but should be interpreted with model complexity.

Ví dụ: Giá trị thấp hơn có thể cho thấy khớp sát hơn nhưng cần xét độ phức tạp mô hình.

Người được giao trách nhiệm giải trình đối với quyết định, quy trình, kiểm soát hoặc trao đổi nghề nghiệp.

Lợi nhuận lũy kế được giữ lại trong doanh nghiệp sau phân phối và các điều chỉnh khác.

Lợi suất danh mục cần đạt hoặc mong muốn để đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư trong kỳ hạn xác định.

Thước đo lợi suất hoạt động so sánh lợi nhuận hoạt động sau thuế với vốn đầu tư theo quy ước xác định.

Ví dụ tiếng Anh: Compare ROIC with the cost of capital to assess value creation.

Ví dụ: So sánh ROIC với chi phí vốn để đánh giá tạo giá trị.

Chênh lệch giữa lợi suất trên vốn đầu tư và chi phí vốn của doanh nghiệp.

Hoạt động đã ký hoặc đặt hàng nhưng chưa ghi nhận doanh thu, tùy quyền hủy và điều kiện thực hiện.

Ví dụ tiếng Anh: Backlog can support visibility but is not the same as recognized revenue.

Ví dụ: Backlog hỗ trợ khả năng dự báo nhưng không đồng nghĩa doanh thu đã ghi nhận.

Thay đổi phạm vi hoặc giá hợp đồng được đánh giá theo yêu cầu ghi nhận doanh thu áp dụng.

Việc xác định thời điểm và giá trị doanh thu cần ghi nhận cho hàng hóa hoặc dịch vụ đã chuyển giao.

Chiến lược bán hoặc bán khống tài sản cơ sở và mua hợp đồng tương lai khi định giá cho phép.

Góc nhìn bên mua trong giao dịch repo, xét từ phía bên cho vay tiền.

Độ nhạy quyền chọn trước thay đổi lãi suất theo mô hình định giá.

Ví dụ tiếng Anh: Rho may matter more for longer-dated options.

Ví dụ: Rho có thể quan trọng hơn với quyền chọn dài hạn.

Độ nhạy giá trị quyền chọn trước thay đổi lãi suất liên quan.

Hộ gia đình được giả định tính đến thuế tương lai khi đánh giá tác động vay nợ hiện tại của chính phủ.

Mệnh đề cho rằng giảm thuế bằng vay nợ có thể không làm tăng tiêu dùng nếu hộ gia đình dự đoán thuế tương lai.