Từ điển CFA

Tỷ lệ lợi nhuận được phân phối cho cổ đông dưới dạng cổ tức.

Ví dụ tiếng Anh: A 40% payout ratio implies a 60% retention ratio under consistent definitions.

Ví dụ: Tỷ lệ chi trả 40% hàm ý tỷ lệ giữ lại 60% nếu định nghĩa nhất quán.

Chương trình cho phép cổ đông dùng cổ tức tiền mặt để mua thêm cổ phiếu.

Cách diễn giải thay đổi cổ tức như thông tin tiềm tàng về kỳ vọng dòng tiền tương lai của ban quản lý.

Phân tích lợi nhuận, dòng tiền và tài trợ có hỗ trợ mức cổ tức hiện tại hay không.

Thước đo độ nhạy tài sản với lợi suất thị trường riêng trong các kỳ thị trường giảm.

Ví dụ tiếng Anh: It focuses on conditional downside behavior rather than full-sample beta.

Ví dụ: Chỉ tiêu tập trung hành vi giảm có điều kiện thay vì beta toàn mẫu.

Thước đo so sánh hiệu quả danh mục với benchmark trong các kỳ benchmark giảm.

Ví dụ tiếng Anh: A lower downside capture may indicate less loss participation, subject to the sample.

Ví dụ: Mức tham gia chiều giảm thấp hơn có thể cho thấy mức lỗ ít hơn tùy mẫu.

Lợi suất danh mục chia lợi suất benchmark trong các kỳ benchmark âm theo quy ước xác định.

Ví dụ tiếng Anh: The calculation depends on the selected periods and aggregation method.

Ví dụ: Cách tính phụ thuộc kỳ được chọn và phương pháp tổng hợp.

Thước đo biến động của lợi suất thấp hơn mục tiêu hoặc mức sinh lời tối thiểu chấp nhận được.

Ví dụ tiếng Anh: Changing the target changes the measured downside deviation.

Ví dụ: Thay mục tiêu sẽ làm thay đổi độ lệch chuẩn phía giảm được đo.

Mức giảm giá trị danh mục từ đỉnh trước đó xuống đáy tiếp theo trong một khoảng thời gian xác định.

Cách phân rã ROE thành các yếu tố như biên lợi nhuận, vòng quay tài sản và đòn bẩy.

Ví dụ tiếng Anh: The decomposition shows whether ROE is driven by margins or leverage.

Ví dụ: Phân rã cho biết ROE đến từ biên lợi nhuận hay đòn bẩy.

Quy trình rà soát có cấu trúc về rủi ro tài chính, hoạt động, pháp lý và các rủi ro trọng yếu khác trước khi đầu tư.

Chênh lệch giữa mức phơi nhiễm duration của tài sản và nợ phải trả theo khuôn khổ bảng cân đối xác định.

Thống kê dùng đánh giá tự tương quan bậc nhất trong phần dư hồi quy.

Nghĩa vụ hành động vì lợi ích của bên ủy thác hoặc khách hàng trong phạm vi quan hệ nghề nghiệp.

Phép so sánh cách các phương án tài trợ ảnh hưởng EPS ở những mức thu nhập hoạt động khác nhau.

Chỉ tiêu lợi nhuận thuộc về cổ đông phổ thông chia cho số cổ phiếu bình quân gia quyền phù hợp.

Ví dụ tiếng Anh: P/E commonly uses price per share divided by earnings per share.

Ví dụ: P/E thường bằng giá mỗi cổ phiếu chia earnings per share.

Mức độ lợi nhuận hiện tại được kỳ vọng tiếp tục duy trì trong các kỳ tương lai.

Mức độ lợi nhuận báo cáo phản ánh trung thực hiệu quả kinh tế bền vững và hữu ích khi đánh giá kết quả tương lai.

Ví dụ tiếng Anh: Recurring operating profit supported by cash generation may indicate stronger quality than a one-time gain.

Ví dụ: Lợi nhuận hoạt động lặp lại được dòng tiền hỗ trợ có thể có chất lượng cao hơn khoản lãi một lần.

Chênh lệch giữa lợi nhuận công bố với đồng thuận thị trường hoặc kỳ vọng được xác định khác.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu chia cho giá cổ phiếu, là nghịch đảo của tỷ số giá trên lợi nhuận tương ứng.

Chênh lệch giữa lợi suất lợi nhuận cổ phiếu và lợi suất trái phiếu được chọn để định giá tương đối.

Sự gia tăng sản lượng hàng hóa và dịch vụ của nền kinh tế, thường đo bằng sản lượng thực theo thời gian.

Lợi thế cạnh tranh có tính bền vững có thể giúp công ty đạt lợi suất cao hơn chi phí vốn.

Doanh thu trừ cả chi phí tường minh và chi phí cơ hội của nguồn lực; khác với lợi nhuận kế toán.

Ví dụ tiếng Anh: A competitive firm can earn zero economic profit while covering its opportunity costs.

Ví dụ: Doanh nghiệp cạnh tranh có thể có lợi nhuận kinh tế bằng 0 nhưng vẫn bù đắp chi phí cơ hội.

Khoản trả cho yếu tố sản xuất vượt mức tối thiểu cần thiết để duy trì việc sử dụng hiện tại.

Thước đo hiệu quả bằng lợi nhuận hoạt động sau thuế trừ khoản phí vốn trên vốn đầu tư.

Lãi suất năm phản ánh tác động của việc ghép lãi nhiều lần trong năm.

Ví dụ tiếng Anh: A nominal rate compounded monthly has an effective rate above the nominal rate when the rate is positive.

Ví dụ: Lãi suất danh nghĩa ghép lãi hằng tháng có lãi suất hiệu dụng cao hơn nếu lãi suất dương.

Ước tính độ lồi cho phép dòng tiền thay đổi khi quyền chọn nhúng chịu tác động của lãi suất.

Thước đo duration bằng cách định giá lại trái phiếu sau biến động nhỏ của đường cong chuẩn, đồng thời cho phép dòng tiền thay đổi.

Ví dụ tiếng Anh: It is useful for callable or putable bonds.

Ví dụ: Thước đo này hữu ích với trái phiếu callable hoặc putable.

Mức bảo hộ giá trị gia tăng trong nước sau khi tính thuế lên sản phẩm và đầu vào nhập khẩu.