Lộ trình CFA
Học cách phân tích tình huống, định giá và giải thích quyết định. Mỗi bộ câu hỏi sử dụng chung một tình huống để luyện cách phân tích.
Gói miễn phí mở một bài kiến thức và một tình huống mỗi môn. Premium mở toàn bộ bài học và tình huống. Luyện tập tổng hợp có 20 tình huống, hai tình huống mỗi môn, lấy từ bài học; mỗi lượt thi thử rút ngẫu nhiên 22 tình huống trong ngân hàng 260 tình huống gốc, tổng cộng 88 câu hỏi. Mỗi đề chia hai phiên 132 phút, có khoảng nghỉ tùy chọn tối đa 30 phút; 80 câu được tính điểm và 8 câu thử nghiệm không tính điểm. Nội dung do chúng tôi tự biên soạn, chưa qua rà soát chuyên gia độc lập và không đại diện cho đề thi CFA chính thức.
Đăng nhập để lưu bài đã làm và xem lại lời giải trên các thiết bị.
Nội dung
Môn học
18 bài học
Trang 1/1
FI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi
The Term Structure and Interest Rate Dynamics
Bài thử nghiệm: lãi suất giao ngay, lãi suất kỳ hạn, chiết khấu trái phiếu và tìm lãi suất giao ngay từ trái phiếu ngang mệnh giá. Chưa bao phủ toàn bộ cấu trúc kỳ hạn và rủi ro đường cong lợi suất.
HọcFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Credit Risk Analysis
Bài thử về xác suất vỡ nợ, tỷ lệ tổn thất và giá trị kỳ vọng trong mô hình một kỳ đơn giản; chưa bao phủ cấu trúc chênh lệch tín dụng theo kỳ hạn hay định giá CDS đầy đủ.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Valuation of Bonds with Embedded Options
Bài học về quan hệ giữa trái phiếu thường, trái phiếu callable/putable, biến động lãi suất và duration hiệu dụng. Ví dụ giản lược chưa thay thế mô hình cây lãi suất đầy đủ.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Arbitrage-Free Bond Valuation
Bài học nhập môn về chiết khấu theo từng kỳ và quy hồi giá từ cây lãi suất một bước. Ví dụ dùng lãi suất năm và xác suất trung hòa rủi ro cho sẵn; chưa bao phủ hiệu chỉnh cây đầy đủ.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Credit Default Swaps
Bài học về bên mua bảo vệ, phí CDS, khoản thanh toán khi có sự kiện tín dụng và chênh lệch CDS. Các phép tính chỉ là xấp xỉ một kỳ, bỏ qua chiết khấu, phí trả trước, thời điểm vỡ nợ và chi tiết hợp đồng.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Yield Curve Risk and Key Rate Duration
Bài học dùng xấp xỉ bậc nhất theo duration cho cú sốc lợi suất nhỏ; bỏ qua convexity, thay đổi spread và tái cân bằng danh mục trừ khi nêu khác.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Convertible Bond Analysis
Bài tập dùng giá trị trái phiếu thường và giá trị chuyển đổi đã cho; bỏ qua cổ tức, chi phí, thuế và giới hạn thực thi trừ khi tình huống nêu khác. Giá thị trường không mặc nhiên bằng giá trị mô hình.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Credit Rating Transitions and Exposure
Bài tập một kỳ với xác suất và giá trị cuối kỳ giả định. Tổn thất kỳ vọng đơn giản không tự bằng CVA theo giá thị trường; CVA đầy đủ cần xác suất phù hợp định giá, cấu trúc thời gian, chiết khấu và phơi nhiễm theo thời gian.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Expected Exposure and Credit Valuation Adjustment
Bài học độc lập về cách ghép phơi nhiễm khi đối tác vỡ nợ, xác suất vỡ nợ, tỷ lệ mất mát và chiết khấu để ước lượng CVA đơn giản. Mô hình minh họa bỏ qua bù trừ, tài sản bảo đảm, sai lệch cùng chiều và biến động phơi nhiễm trong mỗi kỳ.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Structural and Reduced-Form Credit Risk
Dùng giá trị tài sản so với nghĩa vụ nợ trong mô hình cấu trúc đơn giản, rồi tính xác suất vỡ nợ biên từ xác suất có điều kiện.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Zero-Coupon Returns along the Yield Curve
Tách tác động của kỳ hạn còn lại và mức lợi suất giao ngay giả định lên lợi suất nắm giữ trái phiếu không coupon.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Spread Duration and Credit Price Sensitivity
Ước lượng thay đổi giá do chênh lệch lợi suất tín dụng thay đổi, với đường cong chuẩn giữ nguyên.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Swap Spreads and Short-Term Funding Signals
Tính spread hoán đổi theo cùng kỳ hạn và đọc tín hiệu từ chênh lệch tài trợ ngắn hạn.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Pathwise Bond Valuation in a Rate Tree
Chiết khấu từng dòng tiền trên mỗi đường đi của cây lãi suất rồi lấy trung bình trung hòa rủi ro.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Binomial Rate Tree Calibration and Probabilities
Hiệu chỉnh hệ số chiết khấu của cây hai kỳ theo giá zero-coupon và phân biệt xác suất trung hòa rủi ro với xác suất thực tế.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Bond–CDS Basis and Credit Curve Positioning
So sánh spread trái phiếu tiền mặt với CDS cùng tổ chức và kỳ hạn, rồi đọc thay đổi hình dạng đường CDS.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Simulated Forward-Rate Bond Valuation
Lấy bình quân giá trị hiện tại của các đường lãi suất mô phỏng và nhận diện rủi ro mô hình.
Mở với PremiumFI · Thu nhập cố định · Học · 2 tình huống, 8 câu hỏi · PREMIUM
Securitized Credit Enhancement and Tranche Loss
Phân bổ tổn thất danh mục khoản vay lần lượt vào các lớp first-loss, mezzanine và senior.
Mở với PremiumĐề cương 2027
ETHICS · Trọng số 10–15%
18/18 bài học · 32/32 tình huống
QUANT · Trọng số 5–10%
14/14 bài học · 16/16 tình huống
ECON · Trọng số 5–10%
10/10 bài học · 20/20 tình huống
FSA · Trọng số 10–15%
18/18 bài học · 32/32 tình huống
CORP · Trọng số 5–10%
10/10 bài học · 20/20 tình huống
EQUITY · Trọng số 10–15%
16/16 bài học · 34/34 tình huống
FI · Trọng số 10–15%
18/18 bài học · 32/32 tình huống
DERIV · Trọng số 5–10%
10/10 bài học · 20/20 tình huống
ALT · Trọng số 5–10%
10/10 bài học · 20/20 tình huống
PORT · Trọng số 10–15%
16/16 bài học · 34/34 tình huống