Lộ trình học

FSA · Phân tích báo cáo tài chính · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Phương pháp vốn chủ sở hữu với công ty liên kết

Equity Method for an Associate

Phân biệt phần lợi nhuận được ghi nhận với cổ tức thu bằng tiền và xác định giá trị khoản đầu tư cuối kỳ.

Mở với Premium →

CORP · Tài chính doanh nghiệp · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Tiền bán bộ phận và đòn bẩy sau thoái vốn

Divestiture Proceeds and Leverage

Tính giá bán, tiền trả nợ và tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA sau khi loại cả nợ lẫn EBITDA của bộ phận đã bán.

Mở với Premium →

DERIV · Công cụ phái sinh và quản lý rủi ro · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Quyền chọn mua trong mô hình nhị phân một bước

One-Step Binomial Call and Hedge Ratio

Tính xác suất trung hòa rủi ro, giá quyền chọn và tỷ lệ phòng hộ từ hai trạng thái giá khác nhau.

Mở với Premium →

ALT · Đầu tư thay thế · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Lợi suất hợp đồng tương lai hàng hóa có ký quỹ đầy đủ

Collateralized Commodity Futures Return

Phân rã lợi suất vị thế hàng hóa có tiền bảo đảm và giải thích tác động của thị trường contango lên vị thế mua khi chuyển kỳ hạn.

Mở với Premium →

PORT · Xây dựng danh mục đầu tư · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Lợi suất chủ động và hệ số thông tin

Active Return and Information Ratio

Phân biệt lợi suất chủ động với hệ số thông tin và đánh giá hiệu quả theo rủi ro chủ động thay vì chỉ nhìn lợi suất tuyệt đối.

Mở với Premium →

ETHICS · Đạo đức và chuẩn mực nghề nghiệp · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Nhà phân tích nghỉ việc và hồ sơ công ty

A Departing Analyst and Firm Records

Phân biệt chuẩn bị nghề nghiệp hợp lệ với sử dụng tài sản và quan hệ khách hàng của người sử dụng lao động trước khi chấm dứt công việc.

Mở với Premium →

QUANT · Phương pháp định lượng · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Hồi quy tự tương quan và mức trở về trung bình

Mean Reversion in an AR(1) Forecast

Tính dự báo AR(1) theo từng bước, mức cân bằng dài hạn và đánh giá dấu hiệu mô hình chưa giải thích hết phụ thuộc theo thời gian.

Mở với Premium →

ECON · Kinh tế học · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Phần bù kỳ hạn và phòng hộ khoản phải trả nhập khẩu

Forward Premium and Import Payment Hedge

Đọc đúng đơn vị yết giá ngoại tệ, tính phần bù kỳ hạn, và tách hiệu quả phòng hộ sau khi biết tỷ giá thực tế khỏi quyết định phòng hộ ban đầu.

Mở với Premium →

EQUITY · Cổ phiếu · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Dòng tiền tự do cho vốn chủ sở hữu và vay ròng

Free Cash Flow to Equity with Net Borrowing

Xác định vay ròng, trừ đúng tái đầu tư và tính FCFE trên mỗi cổ phiếu trước khi suy luận về khả năng phân phối tiền.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Biến động không song song của đường cong lợi suất

A Nonparallel Yield Curve Shock

Cộng tác động riêng của các điểm trên đường cong lợi suất thay vì giả định mọi kỳ hạn dịch chuyển song song.

Mở với Premium →

FSA · Phân tích báo cáo tài chính · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Tỷ lệ kết hợp và điều chỉnh dự phòng bảo hiểm

Insurer Combined Ratio and Reserve Revision

Tính tỷ lệ kết hợp trước và sau điều chỉnh bồi thường, phân biệt kết quả khai thác bảo hiểm với lợi nhuận toàn công ty.

Mở với Premium →

CORP · Tài chính doanh nghiệp · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

WACC sau thuế và thay đổi cơ cấu vốn

After-Tax WACC and Changing Capital Structure

Tính chi phí nợ sau thuế và WACC theo tỷ trọng thị trường, đồng thời nhận diện giới hạn khi giả định chi phí vốn không đổi sau tăng đòn bẩy.

Mở với Premium →

EQUITY · Cổ phiếu · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Giá trị vốn chủ theo tổng các bộ phận

Sum-of-the-Parts Equity Value

Tính EV từng bộ phận, chuyển EV tổng sang giá trị vốn chủ và đo ảnh hưởng trên mỗi cổ phiếu khi bội số một bộ phận thay đổi.

Mở với Premium →

DERIV · Công cụ phái sinh và quản lý rủi ro · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Thanh toán kỳ cuối của hoán đổi trả cố định

Final Settlement of a Pay-Fixed Swap

Tính dòng lãi hai vế, khoản thanh toán ròng và giá trị hiện tại của kỳ cuối theo đúng chiều nhận thả nổi, trả cố định.

Mở với Premium →

ALT · Đầu tư thay thế · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

NAV mỗi cổ phiếu REIT và độ nhạy cap rate

REIT NAV per Share and Cap-Rate Sensitivity

Chuyển NOI thành giá trị bất động sản, tính NAV vốn chủ trên mỗi cổ phiếu và đọc hướng thay đổi giá trị khi cap rate tăng.

Mở với Premium →

PORT · Xây dựng danh mục đầu tư · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

ETF giao dịch cao hơn NAV và cơ chế tạo chứng chỉ quỹ

ETF Premium and Creation Basket

Tính mức chênh lệch ETF so với NAV, xác định chiều giao dịch của thành viên được ủy quyền và phân biệt chênh lệch gộp với kết quả sau chi phí.

Mở với Premium →

ETHICS · Đạo đức và chuẩn mực nghề nghiệp · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Ưu tiên giao dịch khách hàng trước tài khoản cá nhân

Client Priority and a Personal Account

Đánh giá ưu tiên khách hàng, xung đột lợi ích trong giao dịch cá nhân và vai trò của hồ sơ kiểm soát giao dịch.

Mở với Premium →

QUANT · Phương pháp định lượng · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Kiểm định ý nghĩa đồng thời trong hồi quy bội

Joint Significance in a Multiple Regression

Tính bậc tự do, thống kê F và diễn giải kiểm định đồng thời mà không suy diễn từng hệ số riêng lẻ.

Mở với Premium →

FSA · Phân tích báo cáo tài chính · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Biên lãi ngân hàng và chi phí dự phòng tín dụng

Bank Margin and Credit Provision

Tách biên lãi ròng, lợi nhuận trước dự phòng và kết quả sau dự phòng để thấy vì sao NIM cao không đồng nghĩa lợi nhuận cuối cao.

Mở với Premium →

EQUITY · Cổ phiếu · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

P/E dự phóng hợp lý từ tỷ lệ chi trả và tăng trưởng

Justified Forward P/E from Payout and Growth

Liên kết cổ tức năm tới, Gordon và P/E dự phóng hợp lý; kiểm tra độ nhạy với chênh lệch giữa suất sinh lời yêu cầu và tăng trưởng.

Mở với Premium →

FI · Thu nhập cố định · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Trái phiếu có quyền mua lại và giá trị quyền chọn gắn kèm

Callable Bond and Embedded Call Value

Tính giá trái phiếu callable từ giá trái phiếu thường và giá quyền chọn của bên phát hành; giải thích vì sao quyền mua lại hạn chế mức tăng giá của nhà đầu tư.

Mở với Premium →

ETHICS · Đạo đức và chuẩn mực nghề nghiệp · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Thương vụ mua lại chưa công bố và thông tin nội bộ

A Pending Acquisition and Nonpublic Information

Nhận diện thông tin trọng yếu chưa công bố và tách công việc nghiên cứu hợp lệ trước đó khỏi quyết định giao dịch hay khuyến nghị sau khi nhận tin.

Mở với Premium →

CORP · Tài chính doanh nghiệp · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Khả năng chi trả cổ tức theo lợi nhuận và dòng tiền tự do

Dividend Coverage from Earnings and Free Cash Flow

So sánh bao phủ cổ tức theo lợi nhuận và dòng tiền tự do, xác định thiếu hụt tiền và đánh giá thận trọng tính bền vững của mức chi trả.

Mở với Premium →

PORT · Xây dựng danh mục đầu tư · Tình huống · 1 tình huống, 4 câu hỏi · PREMIUM

Suất sinh lời yêu cầu theo hai nhân tố

A Two-Factor Required Return

Tính đóng góp có dấu của từng nhân tố, lợi suất theo mô hình và chênh lệch dự báo so với mức yêu cầu.

Mở với Premium →