← Lộ trình học Level I

Phân tích báo cáo tài chính · 2027 · Học

Phân tích khoản đầu tư vào công ty khác

Intercorporate Investments

Bài thử về phương pháp vốn chủ sở hữu và hợp nhất theo giả định đơn giản, chưa bao phủ IFRS và US GAAP đầy đủ, giao dịch mua doanh nghiệp hay báo cáo đa quốc gia. Nội dung và câu hỏi do Học CFA tự biên soạn, chưa qua rà soát chuyên gia độc lập.

Tra thuật ngữ môn nàyÔn thẻ môn này

Sau bài này, bạn cần làm được gì?

  • Tính phần lợi nhuận được ghi nhận khi sở hữu công ty liên kết.
  • Phân biệt cổ tức nhận được với thu nhập từ công ty liên kết.
  • Nhận diện ảnh hưởng của hợp nhất lên doanh thu và nợ.
  • Giải thích vì sao tỷ lệ sở hữu không tự nó quyết định phương pháp kế toán.

1. Phương pháp vốn chủ sở hữu

Khi nhà đầu tư có ảnh hưởng đáng kể, khoản đầu tư ban đầu được ghi theo giá gốc. Sau đó, giá trị ghi sổ tăng theo phần lợi nhuận thuộc nhà đầu tư và giảm khi nhận cổ tức. Cổ tức là khoản thu hồi một phần giá trị đầu tư, không phải doanh thu cổ tức được ghi thêm lần nữa trong phương pháp này. Cần xét quyền tham gia quyết định, ghế hội đồng quản trị và các quyền thực chất, không chỉ tỷ lệ cổ phần.

2. Hợp nhất và so sánh chỉ số

Khi có quyền kiểm soát, công ty mẹ thường hợp nhất toàn bộ tài sản, nợ, doanh thu và chi phí của công ty con, rồi trình bày phần thuộc cổ đông không kiểm soát. Phương pháp vốn chủ sở hữu chỉ trình bày khoản đầu tư một dòng và phần lãi một dòng. Vì vậy doanh thu, nợ và một số tỷ số có thể khác nhiều dù dòng tiền kinh tế thuộc cổ đông mẹ không thay đổi tương ứng.

Thuật ngữ cần nhớ

Equity method
Phương pháp vốn chủ sở hữu
Significant influence
Ảnh hưởng đáng kể
Consolidation
Hợp nhất báo cáo tài chính
Non-controlling interest
Lợi ích của cổ đông không kiểm soát

Tự kiểm tra · 2 tình huống · 8 câu

Luyện tập theo item set

Đọc tình huống tiếng Anh, tham khảo bản dịch tiếng Việt khi cần, rồi trả lời các câu liên quan. Lời giải xuất hiện sau khi nộp đủ 8 câu.

Đã trả lời 0/8 câu

Các lựa chọn chưa nộp được lưu tạm trên thiết bị này.

Tình huống 1 · Công ty liên kết

Đã trả lời 0/4 câu

Atlas buys 30% of Beacon for 120 million at the start of the year and has significant influence. Beacon reports net income of 40 million and pays total dividends of 10 million. Ignore purchase-price allocation differences and taxes.

Xem bản dịch tiếng Việt

Atlas mua 30% Beacon với giá 120 triệu vào đầu năm và có ảnh hưởng đáng kể. Beacon báo cáo lợi nhuận ròng 40 triệu và chi trả tổng cổ tức 10 triệu. Bỏ qua chênh lệch phân bổ giá mua và thuế.

Câu 1

Câu 1

Atlas’s share of Beacon’s net income is closest to:

Phần lợi nhuận của Beacon thuộc Atlas gần nhất là bao nhiêu?

Câu 2

Câu 2

Cash dividends received by Atlas are closest to:

Số cổ tức tiền mặt Atlas nhận gần nhất là bao nhiêu?

Câu 3

Câu 3

The year-end carrying amount of the investment is closest to:

Giá trị ghi sổ cuối năm của khoản đầu tư gần nhất là bao nhiêu?

Câu 4

Câu 4

Under the equity method, Atlas should report Beacon’s dividend primarily as:

Theo phương pháp vốn chủ sở hữu, Atlas chủ yếu ghi nhận cổ tức của Beacon như thế nào?

Tình huống 2 · Quyền kiểm soát và so sánh

Đã trả lời 0/4 câu

North owns 80% of South and controls it. South has revenue of 100 million, assets of 200 million and liabilities of 80 million. North reports standalone revenue of 300 million. Assume there are no intercompany transactions and ignore acquisition adjustments.

Xem bản dịch tiếng Việt

North sở hữu 80% và kiểm soát South. South có doanh thu 100 triệu, tài sản 200 triệu và nợ phải trả 80 triệu. Doanh thu riêng của North là 300 triệu. Giả định không có giao dịch nội bộ và bỏ qua điều chỉnh khi mua.

Câu 5

Câu 5

Consolidated revenue is closest to:

Doanh thu hợp nhất gần nhất là bao nhiêu?

Câu 6

Câu 6

The non-controlling ownership percentage is:

Tỷ lệ sở hữu của cổ đông không kiểm soát là bao nhiêu?

Câu 7

Câu 7

Which balance sheet presentation is most consistent with consolidation?

Cách trình bày bảng cân đối nào phù hợp nhất với hợp nhất?

Câu 8

Câu 8

Compared with a one-line equity-method presentation, consolidation most directly makes reported revenue:

So với trình bày khoản đầu tư một dòng theo phương pháp vốn chủ sở hữu, hợp nhất tác động trực tiếp thế nào đến doanh thu báo cáo?

Kết quả được giữ để đồng bộ trong phiên này. Đăng nhập để lưu vào tài khoản.

Đối chiếu nội dung theo phần Intercorporate Investments trong đề cương 2027 của CFA Institute. Bài học và tình huống trên trang này là nội dung tự biên soạn.