Return Measures and Benchmarking

So sánh lợi suất số học, hình học, money-weighted và time-weighted.

Core idea

Lợi suất số học hữu ích cho kỳ vọng một kỳ; lợi suất hình học phản ánh tốc độ tăng trưởng ghép qua nhiều kỳ. Money-weighted return nhạy với thời điểm và quy mô dòng tiền nhà đầu tư; time-weighted return tách tác động dòng tiền bên ngoài để đánh giá quyết định quản lý danh mục.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Tài khoản tăng 10% rồi giảm 10% có lợi suất tích lũy (1.10×0.90)−1 = −1%, không phải 0%.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Time-weighted return thường hữu ích nhất để đánh giá điều gì?

Hiệu quả quản lý ít bị ảnh hưởng bởi dòng tiền khách hàngSố tiền cuối cùng của một nhà đầu tư cụ thểMức phí giao dịch

Tăng 10% rồi giảm 10% tạo lợi suất tích lũy bao nhiêu?

0%−1%−10%

Mini case · Apply the concept

Khách hàng nộp thêm vốn ngay trước giai đoạn danh mục tăng mạnh. Báo cáo hiệu quả của nhà quản lý cần hạn chế ảnh hưởng của thời điểm nộp vốn.

Trong mini case, thước đo nào phù hợp hơn khi đánh giá nhà quản lý?

Time-weighted returnChỉ số tiền nộp thêmLợi suất của ngày nộp vốn

Chọn bài khác Ôn flashcard QUANT

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Quantitative Methods trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.