Mini case · Apply the concept
Hai quỹ có cùng excess return; quỹ A có biến động tổng thể thấp hơn, quỹ B có beta thấp hơn.
PORT · 5 phút
Portfolio Construction
Sharpe, Treynor, and Jensen Alpha
Chọn thước đo hiệu quả điều chỉnh rủi ro phù hợp với loại rủi ro đang xét.
Core idea
Sharpe ratio dùng excess return trên độ lệch chuẩn tổng thể; Treynor dùng beta và phù hợp hơn khi danh mục đã đa dạng hóa; Jensen alpha so sánh lợi suất thực tế với lợi suất CAPM yêu cầu. Mỗi thước đo dựa trên giả định và cần cùng kỳ đo, benchmark, tần suất dữ liệu.
Worked example · Ví dụ giải từng bước
Danh mục return 10%, risk-free 2%, standard deviation 16%: Sharpe = (10−2)/16 = 0.50.
Active recall
Tự kiểm tra
Đã làm 0 / 3 câu
Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Portfolio Construction trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.