Credit Risk and Yield Spreads

Liên hệ spread với rủi ro tín dụng, thanh khoản và quyền chọn.

Core idea

Yield spread là phần chênh lợi suất so với chuẩn tham chiếu, có thể bù cho rủi ro vỡ nợ, thanh khoản, thuế và quyền chọn. Credit rating là đánh giá tương đối chứ không phải bảo đảm trả nợ. Phân tích cần xét khả năng trả nợ, thứ tự ưu tiên, tài sản bảo đảm và điều khoản.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Trái phiếu doanh nghiệp yield 6%, trái phiếu chính phủ tương đương 4% có spread 2 điểm phần trăm theo cách so sánh đơn giản.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Spread lợi suất có thể phản ánh yếu tố nào?

Rủi ro tín dụng và thanh khoảnChỉ couponChỉ thời gian giao dịch trong ngày

Yield 6% so với chuẩn 4% tạo spread đơn giản bao nhiêu?

2 điểm phần trăm10 điểm phần trăm0.2 điểm phần trăm

Mini case · Apply the concept

Spread trái phiếu mở rộng trong lúc xếp hạng tín nhiệm chưa đổi và thanh khoản thị trường suy giảm.

Trong mini case, spread có thể mở rộng dù rating không đổi vì sao?

Thanh khoản xấu đi hoặc phần bù rủi ro thị trường tăngRating cố định làm giá cố địnhCoupon thay đổi theo rating

Chọn bài khác Ôn flashcard FI

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Fixed Income trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.