CAPM, Market Model, and Multifactor Models

Phân biệt mô hình thị trường, CAPM và cách factor models mô tả lợi suất yêu cầu.

Core idea

CAPM liên hệ lợi suất kỳ vọng với beta thị trường và phần bù rủi ro thị trường. Market model là quan hệ thống kê giữa lợi suất tài sản và thị trường; multifactor models thêm các nguồn rủi ro có hệ thống. Các mô hình là khung phân tích, không phải bảo đảm lợi suất thực tế.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Rf 3%, beta 1.2, phần bù thị trường 5% cho lợi suất CAPM kỳ vọng 3%+1.2×5%=9%.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Theo CAPM, lợi suất kỳ vọng bằng 3% + 0.8×5% là bao nhiêu?

7%8%4%

CAPM dùng beta để đo loại rủi ro nào?

Rủi ro hệ thống liên quan thị trườngMọi rủi ro riêng lẻ của doanh nghiệpRủi ro thanh khoản duy nhất

Mini case · Apply the concept

Một cổ phiếu có beta 0.8; risk-free rate 3% và market risk premium 5%.

Trong mini case, kết luận đúng nhất là gì?

CAPM ước lượng required return 7% theo giả định, không cam kết lợi suất thực tếCổ phiếu chắc chắn sinh 7%Beta 0.8 nghĩa là không có rủi ro

Chọn bài khác Ôn flashcard EQUITY

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Equities trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.