Interest Rate Swaps and Cash Flows

Xác định bên trả cố định, bên trả thả nổi và khoản thanh toán ròng trong một kỳ hoán đổi.

Core idea

Trong hoán đổi lãi suất plain-vanilla, hai bên trao đổi dòng tiền lãi tính trên cùng một khoản danh nghĩa: một chân cố định và một chân thả nổi. Khoản danh nghĩa thường chỉ dùng để tính lãi, không trao đổi. Giá trị hợp đồng thay đổi theo lãi suất thị trường và điều khoản còn lại.

Worked example · Ví dụ giải từng bước

Trên danh nghĩa $10 triệu trong nửa năm, lãi cố định 4%/năm là $200,000. Nếu lãi thả nổi kỳ đó là 5%/năm, chân thả nổi là $250,000; bên nhận thả nổi và trả cố định nhận ròng $50,000 trước quy ước ngày và phí.

Active recall

Tự kiểm tra

Đã làm 0 / 3 câu

Trong swap lãi suất, khoản danh nghĩa thường được dùng để làm gì?

Làm cơ sở tính các khoản lãi trao đổiLà khoản tiền hai bên luôn trao đổi đầu kỳLà mức lãi suất cố định

Danh nghĩa $10 triệu, kỳ nửa năm, lãi cố định 4%/năm. Chân cố định bằng bao nhiêu?

$200,000$400,000$20,000

Mini case · Apply the concept

Một công ty vay lãi suất thả nổi và ký swap nhận thả nổi, trả cố định trên cùng danh nghĩa để giảm độ biến động chi phí lãi.

Trong mini case, công ty nhận thả nổi và trả cố định nhằm đạt điều gì khi kết hợp với khoản vay?

Bù một phần dòng lãi thả nổi phải trả và tạo chi phí gần cố địnhLoại bỏ mọi rủi ro tín dụngĐổi khoản vay thành vốn chủ sở hữu

Chọn bài khác Ôn flashcard DERIV

Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Derivatives and Risk Management trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.