Mini case · Apply the concept
Call có strike 50 và premium 4; spot hiện tại 52 nhưng chưa đến hạn.
DERIV · 5 phút
Derivatives and Risk Management
Option Value, Moneyness, and One-Step Binomial
Tách intrinsic value khỏi time value và định giá quyền chọn trong cây một kỳ.
Core idea
Giá trị thực hiện (exercise value) của call là max(S−K,0), của put là max(K−S,0). Moneyness mô tả quan hệ giữa spot và strike; premium có thể gồm giá trị thời gian. Mô hình binomial dùng các trạng thái và danh mục tái tạo để suy ra giá trị nhất quán không arbitrage.
Worked example · Ví dụ giải từng bước
Call có S=52, K=50 thì exercise value là 2; nếu premium là 4, time value theo cách đơn giản là 2.
Active recall
Tự kiểm tra
Đã làm 0 / 3 câu
Nội dung và câu hỏi được biên soạn mới theo chủ đề Derivatives and Risk Management trong outline công khai Level I 2027. Đây không phải nội dung chính thức của CFA Institute và cần chuyên gia rà soát.